著作着手：经济参考报
2024年，ETF刊行市集仍然接续了此前较快增长，年内刊行份额超千亿份，其中股票ETF占据扫数上风。胁制现在，全市集ETF“千帆竞发”，品类“货架”也愈发充实，总和冲突千只，资产限度打算超3.7万亿元，投资范围涵盖股票、债券、商品以及多个跨境市集。
频年来，在政策引颈撑捏、市集机制优化、产物改进提速等撑捏下，指数投资发展赶紧。本年三季度，被迫指数基金限度初度特等主动权利类。在业内东说念主士看来，指数投资因其透明性、肤浅性受到投资者心疼。与此同期，机构也应以束缚改进的投资策略和运作模式来应付市集仍存在的同质化问题。
全市集ETF数目跨越千只
2024年ETF刊行市集行将落下帷幕。从全年刊行情况来看，以中证A500指数产物为代表的宽基ETF成为本年刊行市集的伏击助推，与此同期，还有包括沙特ETF等在内的多只跨境ETF问世，对各人市集的粉饰面进一步拓宽。
数据显现，以基金诞诞辰当作统计措施，胁制12月19日志者发稿，本年以来共刊行ETF产物152只，刊行份额打算为1072.76亿份，与2023年全年的刊行水平基本捏平。从刊行结构来看，股票型ETF的发展占据扫数上风，总和量为139只，刊行份额988.71亿份，占比为92.16%。
在限度保捏稳步增长的同期，ETF“货架”也越发充实。本年以来已有首批中证A50ETF、首批沙特ETF、首批中证A500ETF等先后获批上市。从投资范围看，股票ETF、债券ETF、商品ETF、跨境ETF等均涵盖其中。
以本年刊行市集占据伏击地位的中证A500指数干系产物为例，自中证A500指数发布以来，已有超40只中证A500指数干系基金诞生，限度打算跨越3000亿元。
此外，本年7月，沪深交游所与沙特交游所集团配合推出的境内首批投资沙特市集的跨境ETF产物追究在境内上市，分别为华泰柏瑞南边东英沙特阿拉伯ETF、南边基金南边东英沙特阿拉伯ETF。胁制现在，两只沙特ETF的总限度均在2亿元以上。
自2019年以来，ETF刊行已阅历了捏续数年的快速增长，年刊行份额均在千亿份以上。胁制现在，全市集ETF数目已达1029只，市集总份额打算为26426.83亿份，资产净值打算为37188.22亿元。
“一方面是因为ETF市集机制更趋优化、产物改进提速。”汇添富基金指数与量化部副总监过蓓蓓告诉《经济参考报》记者，从2004年第一只ETF由单市集产物运行发展，到2013年首批跨市集行业ETF推出，再到2015年分级基金退出市集后，ETF成为闲逸交游需求的主要器具；ETF交游机制束缚优化，市集活跃度和流动性获得权贵擢升。同期，最近两年机构投资者也运行纳入ETF投资，成为擢升市集限度的另一股“中坚力量”。
在ETF市集高速扩容的带动下，宽基指数ETF也捏续作念优作念强。胁制记者发稿，市集限度迈入千亿元“大关”的ETF已有7只，分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、中原沪深300ETF、中原上证50ETF、嘉实沪深300ETF、南边中证500ETF、中原上证科创板50ETF。此外，易方达创业板ETF的基金限度也跨越了900亿元。
被迫投资限度初度特等主动类
指数投资蕃昌发展的同期，主动投资与被迫投资的市集模式也悄然生变。数据显现，胁制2024年三季度末，被迫指数型基金捏有A股市值达3.16万亿元，初度跨越同期主动权利类基金2.89万亿元的总市值。
从三季报来看，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF单季度限度双双增长超千亿元。同期，中原沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、中原上证50ETF也增长跨越500亿元。
指数产物也已成为各基金公司兑现“弯说念超车”或者扩大首先上风的伏击器具。本年三季度，易方达基金、中原基金、南边基金、嘉实基金等头部基金公司的指数型基金和非货币ETF的单季增长限度齐跨越千亿元。受益于此，部分公司在全体管束限度照旧跨越万亿元的情况下，仍然兑现了单季度两位数的增长。与之相对的是，一些穷乏指数产物布局的基金公司的管束限度排行则运行出现下滑。
天迎合顾以为，被迫指数型基金通过复制指数身分股的神色进行投资，股票仓位较高，在市集全体高涨时大致充共享受高涨红利。而主动权利类基金的事迹则取决于基金司理的选股和择时才气，要是股票捏仓比例不够高或者莫得实时跟上市集热门的切换，那么其收益可能会过期于被迫指数型基金。
指数投资互异化发展空间广袤
在业内东说念主士看来，政策的引颈撑捏、市集机制的优化、产物改进的提速与机构投资者的快速加入，使得指数投资频年来快速发展，成为投资者资产树立的一项伏击器具。
鹏华基金副总裁、首席市集官刘嵚示意，金融当作国民经济的血脉，ETF正成为相连金融资源与实体经济的要道纽带。绝顶是中央金融责任会议建议作念好科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融五篇大著作中，ETF正施展着愈发伏击的作用，不仅为实体经济运送老本流水，还为投资者提供参与国度策略的肤浅渠说念。
指数投资自己所具备的本性与频年来投资者的需求匹配度也逐渐擢升。天弘基金以为，跟着我国金融市集发展束缚真切，以及住户钞票管束的需求日益增长，同期参照纯属老本市集产物发展形态辅导，指数化投资将凭借其透明、低成本、踱步风险等上风，成为我国老本市荟萃主流的产物类别之一。
在限度束缚增长的同期，同质化仍是指数投资规模难以侧主义问题。天然新基金刊行火热，仍然还有部分迷你ETF因限度不及而宣告清盘。据统计，本年以来，已有30余只ETF及聚合基金晓示清盘。为此，基金公司多半通过多元化的投资策略和改进运作模式，以擢升自己产物的竞争力。
“行业类ETF可通过细化、拆分行业主题兑现一定的分辨度，但关于宽基而言，要作念到非同质化的改进并辞谢易。”过蓓蓓示意，一方面，可谈判在指数编制中采纳增强型策略，如汇添富的沪深300动态策略指数，以行业轮动的神色月度调遣沪深300指数身分股的权重，造成互异化竞争上风。此外，提供互异化行状亦然要道，基金公司可左证个东说念主和机构投资者在投资主义、风险预期、收益结构等方面的不同需求，提供定制化治理决议。
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牵累裁剪：杨赐